Ảnh: Shutterstock.
Theo Zing.vn, vàng thế giới đêm qua (giờ Việt Nam) có thời điểm đã tăng lên sát mốc 1.900 USD/ounce nhưng sau đó bị chốt lời dẫn tới đà suy yếu. Tuy vậy, giá giao ngay hiện vẫn ở mức 1.884 USD. Trong đó, vàng giao ngay trên sàn New York (Mỹ) đêm qua đã tăng 15,5 USD, đóng cửa phiên giao dịch ngày thứ năm (giờ Mỹ) ở mức 1.886,6 USD/ounce.
Giá vàng thế giới quy đổi ra tiền Việt hiện tương đương khoảng 53 triệu đồng/lượng.
Tại thị trường trong nước, giá vàng miếng cũng liên tục phá đỉnh qua từng phiên. Trong đó, Công ty TNHH MTV Vàng bạc Đá quý Sài Gòn (SJC) cuối giờ chiều qua (23/7) niêm yết giá ở mức 53,5-54,8 triệu đồng/lượng (mua vào – bán ra), tăng gần 1,7 triệu đồng so với phiên liền trước.
Vậy vàng là gì? Đó là hình thức tiền tệ cuối cùng theo quy định của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ, BIS và Ngân hàng Thế giới (trong số nhiều ngân hàng khác). Ước tính, tất cả số vàng từng khai thác trên mặt đất là 190.000 tấn, và tính theo tỷ giá hôm nay là khoảng 10,46 nghìn tỷ USD. Vào năm 2019, vàng đã được Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (BIS) phân loại lại một cách chính xác là ‘Tài sản cấp 1’, tương đương với tiền mặt, điều đó cũng làm ảnh hưởng đến việc phân loại vàng trong toàn bộ hệ thống ngân hàng toàn cầu.
Năm ngoái, vàng đạt hiệu suất tốt nhất kể từ năm 2010, tăng 18,4% tính theo đồng USD. Vàng cũng vượt hẳn giá trị trái phiếu toàn cầu và các danh mục chứng khoán chuẩn của thị trường mới nổi trong cùng kỳ. Ngoài ra, vàng đạt mức cao kỷ lục ở hầu hết các loại tiền tệ ngoại trừ đồng USD và đồng CHF (Franc Thụy Sỹ). Dòng chảy ETF và nhu cầu ngân hàng trung ương mạnh mẽ cho thấy sự khao khát của các nhà đầu tư đối với vàng.
Chính vì thế, khi thị trường chứng khoán vẫn trong tình trạng hỗn loạn và giá dầu tiếp tục giảm mạnh, vàng lại trở thành kênh đầu tư an toàn với nhiều người. Kinh tế mở rộng là tín hiệu tốt cho vàng, vì khi kinh tế tăng trưởng, sản phẩm trang sức, công nghệ và các khoản tiết kiệm dài hạn được chú trọng. Mặt khác, khi kinh tế đi xuống và rủi ro tăng cao, vàng vẫn giữ được giá trị vì thị trường suy thoái thường thúc đẩy nhu cầu đầu tư tích trữ vàng như một cách lưu giữ an toàn.
Ảnh: Shutterstock.
Bất chấp đại dịch Covid-19 đang diễn ra trên toàn cầu, vàng vẫn là một trong số ít tài sản đạt lợi nhuận dương tính đến nay, cụ thể, giá vàng đã tăng 10% kể từ ngày 9 tháng 3, nhiều hơn bất kỳ loại tài sản lớn nào khác. Trong thời điểm đại dịch đang khiến nhiều nền kinh tế bị đình trệ, các chính phủ trên thế giới đã bơm vào thị trường một lượng đáng kể cơ sở tiền tệ, nhưng số lượng này có thể là không đủ cho thị trường nói chung trong vòng 12 tháng tới.
Covid-19 đã kích hoạt việc thực hiện MMT (Lý thuyết tiền tệ hiện đại). Đây là một quá trình gây tranh cãi về tiền tệ toàn cầu, bởi vì điều này kết hợp cùng sự sụt giảm lớn trong thị trường chứng khoán gần đây khiến nhu cầu đầu tư vàng thỏi gia tăng đáng kể. Thật dễ dàng để chứng minh rằng vàng ngày nay rẻ hơn so với năm 1971 (khi đó chỉ là 35 USD/oz). Nếu tổng hợp toàn bộ cơ sở tiền tệ và chia cho vàng vật chất, chúng ta có thể xem đây như cơ hội mua vàng tốt nhất trong 50 năm qua, so với các loại tiền tệ khác.
David Mitchell, đối tác sáng lập của Auctus Metal Portheadsios và IPM Group
Đối với các nhà đầu tư kim loại quý, câu thần chú “mua khi thị trường chứng khoán ở mức cao nhất” chính là quy tắc hàng đầu. Tuy nhiên, theo như David Mitchell, đối tác sáng lập của Auctus Metal Portheadsios và IPM Group lưu ý, lịch sử thị trường đã cho thấy nhiều trường hợp ngoại lệ, thậm chí trong 20 năm qua. Ví dụ, lý thuyết đó không đúng khi vàng tăng giá cùng với thị trường chứng khoán kể từ cuối năm 2015. Vào thời điểm ấy, mức thấp được giao dịch bằng vàng là khoảng 1.045 USD và tính đến ngày nay, vàng tăng + 65% tính theo đô la Mỹ, + 87% bằng đô la Úc và + 66% bằng đô la Singapore.
Trong cùng thời gian này, S&P 500 đã tăng lên mức cao + 65% vào đầu tháng 2 năm 2020, và hiện chỉ tăng + 37% so với mức tháng 12 năm 2015 sau lần khủng hoảng gần đây.
Kim loại quý phải luôn là một phần trong danh mục đầu tư tổng thể của một người và trong nghiên cứu của Daivd Mitchell (theo mọi giai đoạn trong chu kỳ kinh tế kể từ năm 1970) thì một khoản đầu tư dù ít ỏi vài phần trăm vào kim loại quý trong tổng tài sản rõ ràng vẫn sẽ tốt hơn là không làm gì. Kim loại quý là một tài sản không tương quan (không có quan hệ hoặc liên kết) khi so sánh với các loại tài sản như cổ phiếu, thu nhập cố định, nợ và bất động sản.
Nghệ thuật là quyết định sẽ đầu tư bao nhiêu phần trăm cho kim loại quý trong danh mục đầu tư tổng thể. Hầu hết các nhà phân tích sẽ đề xuất mức 5% đến 10%, trong môi trường vĩ mô cân bằng bình thường. Nhưng trong những thời điểm chưa từng có như cuộc khủng hoảng nợ toàn cầu đang gia tăng và thiếu bền vững, từng được dự báo từ hơn 5 năm trước, nắm giữ kim loại quý phải chiếm tỷ lệ cao hơn nhiều so với tất cả các danh mục đầu tư của khách hàng. Đây chính xác là lý do môi trường kinh tế vĩ mô là rất quan trọng.
Không gian bên trong Le Freeport Singapore, nơi Tập đoàn IPM lưu trữ vàng và các loại kim loại quý giá khác.
Việc phân bổ các kim loại quý (không chỉ vàng) vào danh mục đầu tư tổng thể của bạn cần được cân nhắc với kinh tế vĩ mô theo lý thuyết “rủi ro đuôi” hay “thiên nga đen”. Biết cách đa dạng hóa là khía cạnh quan trọng nhất của giao dịch đầu tư để một nhà đầu tư thành công trong quản lý tài sản và đạt được sự tăng trưởng bền vững. Mọi người nên có mục tiêu cá nhân và khoảng hợp lý của riêng mình (đặc biệt là rủi ro), nhưng việc nắm giữ 5% đến 10% kim loại quý trong giai đoạn khủng hoảng kinh tế này là không đủ.
Auctus Metal Portheadsios sử dụng các thuật toán độc quyền để cân bằng lại chính xác danh mục đầu tư kim loại quý của khách hàng với chiến lược đầu tư đa dạng và tăng trưởng cao.
Sử dụng hơn 55 biến số với nguồn cấp dữ liệu trực tiếp xác định cơ hội gia tăng của việc nắm giữ kim loại vật lý của khách hàng, các tài khoản quản lý danh mục đầu tư được cung cấp bởi Auctus trong lịch sử đã đảm bảo “lợi nhuận alpha” vượt xa so với mức chuẩn của vàng. Kết quả này có được dựa trên việc đánh giá mà không có tài sản thế chấp, giao dịch giấy hoặc bất kỳ đòn bẩy nào, nếu các nhà đầu tư giữ kim loại trong các kho riêng biệt và miễn thuế.
Bên cạnh khả năng “phòng ngừa khủng hoảng”, các nhà đầu tư cũng cần cân nhắc và theo dõi các đường cung-cầu, tỷ lệ giá, độ phát triển ngành công nghiệp, chi phí sản xuất, suy thoái nguồn cung cấp quặng, cơ sở hạ tầng khai thác, giá cổ phiếu, phân tích chu kỳ, cơ bản kinh tế vĩ mô và nhiều thứ khác. Theo số liệu, các khách hàng đầu tiên của IPM đã đạt được lợi nhuận 1.200% bằng rhodium, hơn 700% trong paladi và nhiều mức lợi nhuận cao trên danh mục đầu tư kim loại, kể cả các loại đất hiếm.
“Mục tiêu của chúng tôi là nhận ra và tư vấn cho khách hàng của chúng tôi về thời điểm tham gia và khi nào nên cân bằng lại bất kỳ kim loại cụ thể nào trong giao dịch lớn tiếp theo – trên cơ sở cập nhật liên tục. Platinum đặc biệt là một lựa chọn đầu tư thực sự tuyệt vời, bên cạnh bạc và một số kim loại đất hiếm. Chúng tôi tin rằng bạch kim và bạc sẽ vượt trội hơn vàng kể từ thời điểm này trở đi về mặt hiệu suất phần trăm trong chu kỳ tiếp theo vào năm 2024,” ông David Mitchell khẳng định.
Tuy nhiên, như thế không có nghĩa vàng không có khả năng thất bại trong hiệu suất. Khi cơn khủng hoảng tài chính năm 2008 diễn ra, vàng đã trải qua những đợt giảm giá từ 15 đến 25% tính theo đồng USD. Tuy nhiên, đến cuối năm, vàng vẫn là một trong số ít tài sản đạt được lợi nhuận dương.
Các nhà đầu tư đang phải đối diện với một danh sách mở rộng các thách thức xung quanh việc quản lý tài sản và xây dựng danh mục đầu tư. Trong số, lãi suất thấp có thể thúc đẩy các nhà đầu tư tìm kiếm tài sản rủi ro ở định giá cao hơn, làm tăng giá trị nợ và có thể làm giảm tỷ lệ tài trợ của họ. Ngoài ra, sự không chắc chắn của thị trường tài chính, các căng thẳng địa chính trị, kỳ vọng về tăng trưởng kinh tế toàn cầu, sự biến động tài sản tiếp tục là những mối quan tâm lớn của nhà đầu tư.
Trước thực tại đó, vàng không những giữ vị thế là thành phần đầu tư hữu ích cho danh mục đầu tư về lâu về dài, mà còn ngày càng chứng tỏ khả năng phù hợp trong bối cảnh hiện tại.
David Tait, Giám đốc điều hành tại Hội đồng Vàng Thế giới, nhận xét: “Thị trường bán lẻ vàng đang hoạt động rất mạnh và vàng đang được xem là lựa chọn chủ đạo trong danh mục của các nhà đầu tư. Tuy nhiên, điều khiến tôi thực sự phấn khích chính là những ẩn số chưa được khai thác trong thị trường này – những người trước giờ chưa từng đầu tư vào vàng và đang có ý định trong tương lai.
Có hai vấn đề cần được giải quyết để giúp họ tham gia thị trường – niềm tin và nhận thức. Thị trường vàng có thể phát triển mạnh mẽ nếu chúng ta tạo dựng được niềm tin trên toàn bộ sản phẩm vàng được bán, bên cạnh việc nâng cao nhận thức về vai trò tích cực mà vàng có thể đóng góp trong việc bảo vệ sự giàu có của nhà đầu tư.”
Vậy nếu đã quyết định đầu tư vào thứ kim loại quý giá này, bạn nên cân nhắc các hình thức nào?
Ảnh: Shuttersotck.
Các thỏi và đồng xu vàng đang chiếm ⅔ nhu cầu đầu tư vàng hàng năm và khoảng ¼ nhu cầu toàn cầu trong thập kỷ vừa qua. Nhu cầu này đã tăng gấp 4 lần kể từ đầu những năm 2000 ở cả phương Đông và phương Tây. Các thị trường mới như Trung Quốc đang ngày càng phát triển, trong khi các các thị trường cũ như châu Âu đang xuất hiện trở lại.
EFT GOLD Demo. Ảnh: FPS GOLD.
Các quỹ giao dịch vàng như ETF hay ETC cùng nhiều quỹ tương tự đang chiếm đến ⅓ sản lượng vàng giao dịch trên thị trường. Được giới thiệu vào năm 2003 và tính đến tháng 3 năm 2016, chúng đã cất giữ đến 2.300 tấn vàng khối của các nhà đầu tư trên toàn thế giới.
Các ngân hàng vàng cung cấp cho khách hàng khả năng phân bổ các tài khoản chứa vàng, bao gồm đặt cọc vàng và tiền tệ tương ứng. Chủ tài khoản vàng phân bổ là chủ sở hữu hợp pháp của một lượng vàng cụ thể. Ngoài ra, các ngân hàng cũng cung cấp dịch vụ tài khoản vàng không phân bổ. Trong trường hợp này, khách hàng không trực tiếp sở hữu thỏi hay đồng vàng, nhưng vẫn có quyền chung đối với một lượng vàng tương đương theo quy định và nhà đầu tư không phải chủ sở hữu hợp pháp của bất kỳ đơn vị vàng khối nào.
Hay nói cách khác là kỹ thuật số hóa số vàng của bạn. Đầu tư vàng trực tuyến – Internet Investment Gold (IIG) là cách tiếp cận ngày càng phổ biến trên thị trường vàng. Nó cho phép các nhà đầu tư mua vàng thỏi, lưu trữ và sở hữu một cách chuyên nghiệp và bài bản, toàn bộ thao tác đều thực hiện qua mạng. IIG là lựa chọn thuận tiện để các nhà đầu tư hưởng lợi từ quyền sở hữu hoàn toàn đối với vàng khối.
Đầu tư vào các công cụ phái sinh đòi hỏi nhiều kiến thức về chứng khoán tài chính hơn các hình thức đầu tư khác và có thể không phù hợp với một số nhà đầu tư. Công cụ phái sinh được giao dịch qua quầy và trên các sàn giao dịch. Những người tham gia phải tập trung trên một trung tâm thanh toán bù trừ, nơi có cả người mua và người bán. Các giao dịch qua quầy (OTC) có cấu trúc linh hoạt hơn giao dịch thông thường, nhưng cũng tiềm ẩn nhiều rủi ro hơn.
Các nhà đầu tư cũng có thể đầu tư vào các công ty khai thác vàng, với giá trị cổ phiếu tương quan với giá vàng. Tuy nhiên, lợi nhuận sẽ phụ thuộc vào sự tăng trưởng và thu nhập dự kiến của công ty chứ không chỉ dựa trên giá trị của vàng.
